Yog, thiab qhov cuam tshuam tau tshwm sim thiab yuav txuas ntxiv mus. Kev tsis sib haum xeeb ntawm Teb Chaws Asmeskas thiab Iran tswj cov ntsiab lus tseem ceeb ntawm lub ntiaj teb lub zog thiab kev xa khoom, thiab nws qhov cuam tshuam rau cov saw hlau yog peb -seem, sib cuam tshuam, thiab qeeb.
Ⅰ. Core Impact: Dual Disruption nyob rau hauv lub zog thiab Shipping
(1) Strait of Hormuz: Lub "lub neej- rooj vag" ntawm Ntiaj Teb Lub Zog raug thaiv
- Nyiaj rau 20% ntawm kev tsim roj thoob ntiaj teb thiab 27% ntawm kev lag luam roj hauv hiav txwv
- Thaum cov kev thauj khoom raug txwv, cov roj tankers siv lwm txoj hauv kev los ntawm Cape of Good Hope, ua rau lub sijhawm thauj mus los ntawm 30-40 hnub mus rau 45-55 hnub.
- Thaum cov nqi roj nce siab, tus nqi roj marine rau cov nkoj nce siab, thiab cov nqi ntawm tag nrho cov khoom siv los ntawm cov tshuaj mus rau kev tsim khoom mus rau kev thauj mus los kuj nce ntxiv.
(2) Kev thauj khoom thiab kev thauj mus los tau tawg tag.
Kwv yees li ntawm 10% ntawm lub thoob ntiaj teb lub nkoj nkoj tau cuam tshuam, nrog ze li 170 lub nkoj tso tseg hauv Persian Gulf.
Maersk, CMA CGM, thiab Mediterranean Shipping Company tau ncua kev tso npe hauv Middle East, thiab txoj kev hauv hiav txwv liab / Persian Gulf tau cuam tshuam.
Tus nqi thauj khoom tau nce siab: txoj hauv kev Middle East pom 72% nce hauv ib lub lis piam, thaum txoj kev Europe / Mediterranean pom qhov nce 2% -10%.
Kev tuav pov hwm kev ua tsov ua rog tau nce los ntawm 0.15% mus rau 1% -3%, thiab cov nqi thauj khoom tau nce ob npaug.
II. Chain Impact ntawm Industrial Chain (Los ntawm Upstream mus rau Terminal)
(1) Kev pheej hmoo ntawm kev cuam tshuam hauv cov khoom siv raw khoom tseem ceeb
- Sulfur: Thaj av Gulf suav txog 45% ntawm kev xa tawm thoob ntiaj teb → Kev cuam tshuam rau cov chiv, hlau smelting, thiab semiconductors
- Helium: Qatar tso nyiaj rau ib qho -feem peb ntawm lub ntiaj teb cov khoom siv → Nyob rau hauv siab hauv cov txheej txheem semiconductor txias
- Txhuas: Cov cheeb tsam Persian Gulf suav rau 8% ntawm kev tsim khoom thoob ntiaj teb → LME txhuas tus nqi nce mus txog plaub- xyoo siab
- Petrochemical khoom: Iran yog ib qho tseem ceeb exporter ntawm methanol, urea, polyethylene / polypropylene → nqi nce ntawm cov khoom raw khoom
(2) Dual pressures los ntawm kev tsim khoom thiab kev lag luam txawv teb chaws
- Kev nce peb zaug ntawm lub zog, nqi tsheb thauj mus los, thiab kev pov hwm → Export profits yog hnyav heev
- Lub voj voog logistics ncua ntev li 10-20 hnub → Kev txiav txim xa khoom tsis raug, cov khoom tsis txaus
- Qhov kev pheej hmoo ntawm kev them nyiaj hauv Teb Chaws Asmeskas nce siab → Kev hloov pauv mus rau lwm txoj hauv kev xws li RMB CIPS
(3) Kev xa nyiaj nce ntxiv: ncua sijhawm tab sis tsis tu ncua
- Cov roj Crude → Cov khoom siv tshuaj (2-4 lub lis piam) → Cov khoom tiav (4-8 lub lis piam) → Terminal khw muag khoom (8-12 lub lis piam)
- Txawm hais tias qhov kev tsis sib haum xeeb raug daws nyob rau lub sijhawm luv luv, kev nce nqi yuav nyob twj ywm rau ob peb lub hlis.
III. Kev cuam tshuam rau Tuam Tshoj Kev Lag Luam Txawv Tebchaws (Lub Peb Hlis 2026)
- Ua kom nce nqi ntawm cov nqi hluav taws xob thiab cov khoom siv raw → Nce hauv cov nqi tsim khoom
- Kev thaiv ntawm txoj kev hauv Middle East/Europe → Kev xa khoom qeeb, nce nqi thauj khoom nce siab
- Tuam Tshoj-Europe Railway Express tau dhau los ua lwm txoj hauv kev, thiab kev txiav txim los ntawm txoj kev hauv av tau nce ntau heev
- Qee qhov kev txiav txim nyob sab Europe tau nrawm lawv rov qab mus rau Tuam Tshoj (nrog rau tus nqi siab dua nyob rau sab hnub tuaj Asia)
IV. Luv-Lub Sij Hawm Txiav Txim (txog Lub Peb Hlis 18th)
- Tsis muaj cov cim qhia pom tseeb ntawm kev txo qis hauv kev tsis sib haum xeeb, thiab qhov kev pheej hmoo ntawm nws qhov tshwm sim ntev zuj zus ntxiv.
- Tebchaws Meskas tau ceev faj txog kev tawm mus ntxiv - ntawm - tswj cov nqi roj thiab tsis kam ua kom muaj kev tawm tsam dav dav rau Iran cov chaw siv roj.
- Kev cuam tshuam ntawm cov saw hlau yuav txuas ntxiv mus ntev li 1-2 lub hlis twg thiab yuav kis mus thoob ntiaj teb.
